（以下施行从开源证券《北交所信息更新：中标LED球幕袒露缔造2992.80万元订单，2024Q1-3营收同比+61%》研报附件原文概要）成电光信(920008)2024Q1-3营收同比+61.21%归母净利润同比+16.59%，保管“增捏”评级成电光信公布三季报，2024Q1-3终了营收2.03亿元同比+61.21%，归母净利润3,116.97万元同比增长16.59%。咱们保管盈利预测，瞻望2024-2026年景电光信终了归母净利润0.51/0.65/0.84亿元，对应EPS为0.80/1.01/1.31元，面前股价对应PE为52.3/41.0/31.7X。磋商到成电光信LED球幕视景系统等家具具有稀缺性，网罗总线家具需求蓬勃，咱们保管“增捏”评级。换代带动需求蓬勃，公司家具填补网罗总线家具干系市集空缺网罗总线家具包含高速网罗通讯组件与航电网罗仿真、监控、测试缔造，主要期骗于数据模拟仿真、监控、通讯鸿沟。FC网罗总线具有可靠性高、效果高、带宽高、抗侵扰等优点，是军用飞机信息化、智能化的基石。当今我国战机二代机占比为47%，更新换代鼓励配套FC网罗总线家具需求增长。在行业竞争中，公司在家具、研发立异等方面具有上风，模拟详细中枢惩处机填补干系市集空缺。创举LED球幕视景系统淘气对海外依赖，已中标中航工业2992.80万元订单特种袒露家具由特种LED袒露家具与液晶加固袒露家具组成，下贱期骗于军用模拟仿真磨练鸿沟。LED球幕视景系统历程5次时候迭代，2021年通过军品毅力并批量供货。公司创举LED球幕视景系统优于主流投影时候，况兼淘气对海外依赖。凭据公司招股书，瞻望每年军用模拟器市集范围为57台。公司特种袒露鸿沟在手订单总量较为足够，公司还赢得舰用LED-COB袒露家具公约订单，进一步丰富公司特种袒露鸿沟家具线。2024年9月公告，成电光信中标中国航空工业集团公司下属单元JKP621LED球幕袒露缔造订单，中标金额2992.80万元。风险请示：客户筹商度较高风险、市集需求不足预期风险、竞争加重风险。