甬兴证券有限公司李行杰,夏明达近期对理工能科进行连络并发布了连络敷陈《理工能科2024三季报点评敷陈：24Q3毛利率环比普及，新业务蓄势待发》，本敷陈对理工能科给出买入评级，现时股价为13.9元。

　　理工能科(002322)　　事件轮廓　　公司发布2024三季报，2024前三季度达成营收6.13亿元，同比+0.21%，归母净利润1.87亿元，同比+39.41%。　　中枢不雅点　　24Q3标的受环保智能仪器行业影响相对承压。公司24Q3达成营收2.08亿元，同比-23.04%，归母净利润0.44亿元，同比-30.41%。公司单三季度事迹承压，主因软件信息化板块产物销售存在季节性相反，以及环保智能仪器受行业环境影响阶段性承压。　　产物结构优化及降本增效拉动24Q3毛利率普及。24Q3公司毛利率为70.45%，环比+5.43pct，公司股东产物结构优化，并在资本端股东进一步优化，通过范畴化分娩价钱缩小东谈主工等分娩资本缩小，工艺鼎新亦带来合座资本下移。　　更新换代及渠谈加强，新一代油色谱监测系统蓄势待发。公司新一代油色谱智能在线监测系统以“数字动态顶空均衡脱气”等中枢工夫幽闲商场需求，商场空间浩繁，咱们测算“十四五”特高压变压器油色谱在线监测安装商场范畴约230亿元。跟着在线监测行业工夫表率普及，以及存量在线监测缔造使用寿命有限等原因，产物受益检阅与重置条目，需求有望合手续普及。公司强化产业链内和谐，开辟与变压器厂商和谐，有望缩小营销资本，助力范畴化销售，咱们瞻望能有用增益关连产物收入及利润弘扬。在储能及核电新业务规模，公司已推出储能行业造价类软件产物，在核电规模软件产物和电力智能仪器方面，公司已具备市占率上风，将积极开辟关连业务发展。　　投资提议　　公司标的合座稳健预期，电力智能仪器保合手发展势头，新增长弧线蓄势待发。咱们瞻望24-26年公司营收13.16/15.46/17.37亿元，同比+19.9%/17.5%/12.3%，瞻望24-26年EPS区别为0.88/1.09/1.35元，对应2024/10/29收盘价PE区别为16/13/11x，看护“买入”评级。　　风险教唆　　电网投资不足预期的风险，电力造价软件商场竞争的风险，环保行业发展不足预期的风险，公司商誉减值的风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据野心，华鑫证券宝幼琛连络员团队对该股连络较为潜入，近三年预测准确度均值为78.02%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.42亿，凭证现价换算的预测PE为15.2。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增合手评级3家。

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