西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对上声电子进行推断并发布了推断敷陈《2024年三季报点评：Q3营收快速增长，盈利才气大幅进步》，本敷陈对上声电子给出买入评级，刻下股价为39.01元。

　　上声电子(688533)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，24Q1-3收尾营收19.94亿元，同比+25.2%；归母净利润1.9亿元，同比+77%，毛利率26.3%，同比+1.9pp；净利率9.4%，同比+2.7pp。　　营收快速增长，盈利才气大幅进步。跟着主要客户销量捏续增长及ASP欺压进步，公司营收收尾快速增长，24Q3收尾营收7.56亿元，同比+20.1%，环比+18%；归母净利润0.78亿元，同比+117%，环比+47.1%。公司盈利才气大幅进步，24Q3收尾毛利率28.8%，同比+4pp，环比+3.9pp；净利率10.1%，同比+4.5pp，环比+2pp，主要受益于汽车市集发展及公司居品详细竞争实力的进步，客户及居品结构欺压优化；新的产线进入，自动化进步，制造恶果进步，简易了制形本钱；原材料价钱相对巩固。　　车载扬声器规模增长，居品结构欺压丰富。（1）24H1公司三大居品销售额与销售量均保捏50%以上增长。其中车载扬声器营收9.42亿元，同比+20.3%。耗尽升级趋势下，车载扬声器量价皆升，市集规模欺压扩容，公司是大师车载扬声器龙头，市集占有率有望保捏增长态势，国产替代捏续鼓吹。（2）跟着整车音响配置升级及电动车浸透率进步，车载功放和AVAS需求量欺压增长，车载功放营收2.07亿元，同比+58.2%；AVAS营收0.59亿元，同比+62.4%，系数占比21.5%，同比+4.2pp，居品结构欺压丰富。　　客户欺压开垦，产能稳步延迟。（1）公司积极挖掘客户后劲，不竭深化与现存客户的配合，上半年已赢得多家知名汽车制造厂商的新型样定点信，展望将在将来1-2年陆续收尾批量供货。（2）产能稳步延迟，捷克与墨西哥工场不竭鼓吹自动化坐褥线调动以及新址品产线成立，进步国外基地的委派才气。合肥新工场按照既定的成立预备已基本完成厂房和配套房屋的基建责任，年内将收尾部分居品的试坐褥和小批量委派。　　盈利预测与投资提议。展望公司24-26年EPS为1.62/1.91/2.23元，对应PE为21/18/15倍，归母净利润CAGR为32%，防守“买入”评级。　　风险提醒：原材料价钱波动风险；汇率波动风险；行业不景气风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，华创证券李昊岚推断员团队对该股推断较为深切，近三年预测准确度均值为79.49%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.74亿，凭据现价换算的预测PE为23.36。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增捏评级2家；昔时90天内机构想法均价为43.18。

以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。